下一步利率市场化改革如何进行?我建议取消贷款利率浮动下限,将贷款风险定价自主权交给银行。商业银行应积极发展轻资本业务,加快培育综合定价能力,提升市场风险管理能力,满足企业多元化金融需求

北京7月17日 –
按市值计中国第四大银行–中国银行(601988.SS)行长李礼辉称,利率市场化改革的下一步应是取消贷款利率浮动下限,将贷款风险定价自主权交给银行。商业银行应积极发展轻资本业务,加快培育综合定价能力,提升市场风险管理能力。

贷款利率或不再设下限

利率市场化改革的根本方向在于完善利率市场价格的形成机制,在深化利率市场化改革的方向上,建议取消贷款利率浮动下限,将贷款风险定价自主权交给银行,有利于促进银行提高管理水平,也有利于利率市场化改革的进一步深化。

人民日报周三引述李礼辉表示,下一步利率市场化改革还应适当简化人民币存贷款利率的期限档次;加快建设债券市场,完善收益率曲线;规范发展资产证券化。

贷款利率或不再设下限

中国利率市场化大致分为两个阶段,第一阶段是1996—2011年,这一阶段外币存贷款、货币市场与债券市场利率市场化完成,存款利率管上限,贷款利率管下限;第二阶段是2012年以来,存款利率上限首次上浮,贷款利率下限下浮,标志着中国利率市场化改革迈出了实质性步伐。

“利率市场化改革的根本方向在于完善利率市场价格的形成机制,在深化利率市场化改革的方向上,建议取消贷款利率浮动下限,将贷款风险定价自主权交给银行,有利于促进银行提高管理水平,也有利于利率市场化改革的进一步深化。”李礼辉称。

近日,国务院批转发改委《关于2013年深化经济体制改革重点工作的意见》。《意见》提出,今年要逐步扩大存贷款利率浮动幅度,建立健全市场基准利率体系。对此,本地银行人士解读,这意味着,利率市场化的脚步将迈得更开。

利率和汇率都是货币价格的反映,在推进利率市场化的同时,也应该同步推进汇率市场化,只有这样才可能形成均衡的人民币价格,充分发挥人民币价格在配置资源以及促进经济内外均衡中的作用。

他并表示,利率和汇率都是货币价格的反映,在推进利率市场化的同时,也应该同步推进汇率市场化,只有这样才可能形成均衡的人民币价格,充分发挥人民币价格在配置资源以及促进经济内外均衡中的作用。

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尽管我国利率市场化改革时间并不长,但是,利率市场化改革效果已经初步显现。当前利率市场化有四方面的特征。第一是银行存款利率定价出现了差异,体现了各个银行在业务结构、资产负债结构、风险偏好的差异。例如,大型银行的短期存款利率适当上浮,两年及以上存款执行基准利率;股份制银行短期存款利率上浮到顶,两年以上存款执行基准利率;城商行、农村信用社各期限存款利率均上浮到顶;而外资银行则是长期存款不报价、不吸收。第二是非信贷类间接融资快速扩大,例如,今年1—4月,人民币贷款占社会融资总量的比重下降20个百分点至45%;委托贷款、信托贷款和未贴现银行承兑汇票合计融资2.6万亿元,同比增长69%;信托产品、银行理财产品的收益率与银行存款利率分化,更具市场化特征。第三是社会直接融资比重上升。第四是上海银行间同业拆放利率基准利率的作用增强。

李礼辉认为,中国的利率市场化改革效果已经初步显现。表现在银行存款利率定价出现了差异,体现了各个银行在业务结构、资产负债结构、风险偏好的差异;非信贷类间接融资快速扩大;信托产品、银行理财产品的收益率与银行存款利率分化,更具市场化特征;社会直接融资比重上升;以及上海银行间同业拆放利率基准利率的作用增强。

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乐百家平台,在此背景下,下一步利率市场化改革如何进行?我有四方面的建议:取消贷款利率浮动下限,将贷款风险定价自主权交给银行;适当简化人民币存贷款利率的期限档次;加快建设债券市场,完善收益率曲线;规范发展资产证券化。

中国利率市场化大致分为两个阶段,第一阶段是1996-2011年,这一阶段外币存贷款、货币市场与债券市场利率市场化完成,存款利率管上限,贷款利率管下限;第二阶段是2012年以来,存款利率上限首次上浮,贷款利率下限下浮,标志着中国利率市场化改革迈出了实质性步伐。

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在利率市场化改革的趋势下,银行业也同样面临着挑战和机遇。商业银行应加快综合化转型,积极发展轻资本业务,加快培育综合定价能力,提升市场风险管理能力,满足企业多元化金融需求。

(发稿 谢衡; 审校 林高丽)

近日,中国银行行长李礼辉日前在北京大学举办的“2013金融改革与创新高级论坛”上提出:建议取消贷款利率浮动下限,将贷款风险定价自主权交给银行。而日前国务院发展研究中心金融研究所副所长、中国银行业协会首席经济学家巴曙松也在上海表示:“我个人预计,早则下半年,迟则明年,贷款利率下限取消或者可以看到。”

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也就是说,将来,银行贷款的利率下浮优惠将会没有限制,只要银行能承受,随便打多少折都可以。

与此同时,《意见》提到扩大利率浮动幅度,或许意味着在贷款利率下限进一步下调甚至取消的同时,存款利率还可能进一步上浮。“存款利率上限肯定还会上浮,之前有传闻说有望扩大至基准利率的1.2倍,我认为这很有可能,也就是说最高可上浮20%。”本地一名银行人士如是说。

利率市场化提速

去年6月8日,央行在下调金融机构人民币存贷款利率的同时,宣布将存款利率浮动区间扩至1.1倍,贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。此前,按照人民银行有关规定,中国一般金融机构存款利率不允许有浮动区间,而贷款利率浮动区间的下限为基准利率的0.9倍。

此后,工行、农行、中行、建行、交行等大型国有银行统一将一年期存款利率上浮至
3.25%,包括招行、民生在内的多家股份制银行则将一年期存款利率一浮到顶,上调至3.3%,湖北银行等金融机构甚至将两年期存款利率也上浮了10%。

时隔一年,《意见》再次提出逐步扩大存贷款利率浮动幅度,无疑释放出国家加快利率市场化脚步的信号。“一旦政策出台,存款利率浮动区间若扩至1.2倍,相信不少银行都会将部分期限的存款利率上浮到顶。”本地一股份制银行负责人坦言,如果步调不一,反应慢的银行肯定会流失大量存款。

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记者算了笔账,如果存款利率上浮到1.2倍,以10万元存一年定期为例,央行基准利率为3%,利息为3000元;多家商业银行执行上浮10%的策略,储户一年的利息收入将达到3300元;若继续放开上浮到基准利率的1.2倍,定存10万元的年利息,一年最高可达到3600元。

利差减小考验银行盈利能力

一直以来,存贷款利差都是国内银行的主要利润来源。业内人士分析,随着利率市场化的逐步深入,存贷款利差会越来越小,银行必须寻找新的新润增长点。

“去年6月以前,存款利率无上浮空间,利率最多下浮10%,若按现行利率计算,一年期存贷款利差最低为6%×0.9-3%=2.4%,也就是说,每吸收1万元存款并贷出去,最少有240元利差。”有银行人士算了一笔账,如果按去年6月以后的政策,存款利率可上浮10%,贷款利率可下浮20%,1万元利差则可能缩水至150元。此次,《意见》再次提出逐步扩大存贷款利率浮动幅度,未来银行利差很可能进一步缩小。这就要求,银行需要增加自身盈利点,比如增加中间业务收入,加强产品创新和综合化经营,营造良好的市场氛围,促进商业银行加快转型发展。

也有银行人士认为,目前大中型银行均已建立起较完善的贷款定价机制,重视成本、风险与收益相匹配,因此即使贷款利率下限扩大甚至取消,银行也不会普遍性地下调贷款利率至下限。

一国有银行风险管理部人士称,商业银行在实际操作中会根据自己的风险状况来定价,但贷款利率下限下浮一旦打开通道,不排除对某些资质好的企业,银行对其贷款利率可以给予更多优惠。目前,银行的信贷规模尚足,但随着经济下滑压力加大,企业对贷款需求不太旺盛,此时银行议价能力减弱,也有助于优质企业在贷款议价中将资金成本压得更低。

去年,存贷款利率浮动区间的放开,被视为我国利率市场化改革迈出重要一步。而这次发改委的表态,也意味着这项改革还将深入。

对于老百姓来说,利率的放开意味着去存款或者是申请贷款时,可以议价,可以货比三家,选择利率更优惠的银行,不失为一件好事。

但对于银行来说,利率的放开或许就意味着银行间竞争的进一步激烈化。“银行之间出于竞争的需要,肯定会不断上浮优惠利率,预计还是会有不少银行会”一浮到顶”,这样一来,其它银行也不得不跟进,所以说将来各家银行揽储的压力会更大。”

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